In questo articolo, ti parlo dei fattori più comuni che producono un impatto sulle fluttuazioni dei prezzi dell’oro. A differenza di altre classi di attività, i prezzi dell’oro sono molto sensibili agli sviluppi fondamentali.
Prezzo dell’oro: politica monetaria
Il fattore che probabilmente ha il maggiore impatto sui prezzi dell’oro è la politica monetaria della Federal Reserve. I tassi di interesse influenzano ampiamente i prezzi dell’oro a causa del cosiddetto costo opportunità. Il costo opportunità si riferisce alla rinuncia a un guadagno quasi garantito in un investimento per un rendimento potenzialmente maggiore in un altro investimento.
Poiché i tassi di interesse sono vicini ai minimi storici, obbligazioni e CD a volte generano guadagni nominali inferiori al tasso di inflazione nazionale. Ciò si traduce in rendimenti nominali ma anche in perdite di denaro effettive. In tali casi, l’oro attira l’attenzione degli investitori nonostante il suo rendimento dello 0% perché il costo opportunità della rinuncia agli asset basati sugli interessi è basso.
Anche le riunioni regolari tenute dal FOMC possono avere un impatto sui prezzi dell’oro. Ad esempio, se il FOMC discute di aumentare i tassi di interesse, ciò di solito si traduce in un deprezzamento dei prezzi dell’oro.
Prezzo dell’oro: Dati economici
Anche i rapporti sui dati economici, inclusi posti di lavoro, dati sui salari, PIL, dati sulla produzione e così via, hanno un impatto sui prezzi dell’oro. Rapporti di dati economici più forti come bassi tassi di disoccupazione, crescita del PIL e così via possono portare alla decisione della FED di restringere la politica monetaria, facendo scendere i prezzi dell’oro. D’altra parte, è probabile che dati economici deboli aumentino i prezzi dell’oro.
Prezzo dell’oro: domanda e offerta
La domanda e l’offerta possono anche influenzare i prezzi dell’oro fisico. Proprio come si applica a qualsiasi altro bene o servizio, una domanda più alta e un’offerta più bassa tendono a far salire i prezzi, mentre è probabile che una domanda bassa e un’offerta alta causino un calo dei prezzi.
Prezzo dell’oro: inflazione
L’inflazione, che comporta un aumento dei prezzi di beni e servizi, influisce anche sui prezzi dell’oro. In generale, un’inflazione elevata ha la tendenza a far salire i prezzi dell’oro, mentre è probabile che un’inflazione più bassa si traduca in un calo dei prezzi dell’oro.
Questo perché l’inflazione è un indicatore affidabile della crescita economica. Ad esempio, se l’economia degli Stati Uniti è in espansione, la FED tende ad aumentare l’offerta di moneta. In questo modo si riduce il valore di tutte le banconote in servizio, aumentando i prezzi dei cosiddetti beni rifugio.
Prezzo dell’oro: variazioni del prezzo della valuta
I movimenti nelle valute, come il dollaro USA, hanno anche la capacità di spostare i prezzi dell’oro. Ad esempio, un USD in deprezzamento tende a far salire i prezzi dell’oro mentre altre valute e materie prime nel mondo apprezzano il loro valore quando l’USD scende. Al contrario, un USD in aumento spinge i prezzi dell’oro verso il basso perché questi due hanno una relazione inversa.
Prezzo dell’oro: exchange Traded Fund (ETF)
Gli ETF hanno l’impatto minore sui prezzi dell’oro. L’ETF sull’oro più popolare, l’ETF SPDR Gold Shares, acquista e vende oro fisico in base alla domanda. Pertanto, poiché la domanda di lingotti da parte degli investitori cambia, anche l’attività di negoziazione degli ETF può spostare leggermente i prezzi dell’oro.
Prezzo dell’oro: incertezza
L’ultimo fattore nell’elenco che può influenzare i prezzi dell’oro è l’incertezza. Sebbene l’incertezza sia un fattore ampio, l’incertezza politica è quella che influisce maggiormente sui prezzi dell’oro. Ad esempio, l’incertezza su chi diventerà il prossimo presidente degli Stati Uniti di solito aiuta a far salire i prezzi dell’oro.
In conclusione, i fattori fondamentali e psicologici che hanno la capacità di influenzare i prezzi dell’oro sono principalmente sconosciuti o ignorati. Tuttavia, i sette fattori menzionati in questo articolo, tra cui la politica monetaria, i dati economici, la domanda e l’offerta, l’inflazione, le variazioni dei prezzi delle valute, gli ETF e l’incertezza globale sono gli elementi più comuni che influenzano i prezzi dell’oro fisico.
